为什么说2023年建筑防水是突破点？
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防水材料 防水材料是现代建筑必不可少的功能性建筑材料。建筑防水材料是一种使建筑物具有防渗透、渗漏和侵蚀的建筑功能材料，在房屋建造成本中占比不到3%，但建筑漏水和受潮不仅会给人们的生活带来不便，甚至会缩短建筑物的寿命，造成大量的财产损失，甚至危及生命安全，因而建筑防水的重要性不言而喻。 目前防水材料主要分为防水卷材和防水涂料两大类。 据中国建筑防水协会，2021年，我国防水卷材产品占比约69.57%，防水涂料占比约25.10%，其他新型防水材料占比约4.04%，玻纤胎沥青瓦等其他防水材料占比合计约1.29%。 其中，防水卷材又分为SBS/APP改性沥青防水卷材、合成高分子防水卷材和自粘防水卷材，其占比分别为37.09%、9.92%和22.56%。 图源：智研咨询 NO.2 / 防水产业链 防水材料产业链清晰，上游原材料包括沥青、改性剂、聚酯胎基、聚醚、乳液等，与石油化工产业息息相关，因此受国际原油市场影响较大。从建筑防水材料的成本占比情况来看，直接材料的成本占比最高为91.02%。 中游为建筑防水材料产业，可以分为防水材料、防水施工、维修补漏三个部分，代表性企业有东方雨虹、科顺股份、凯伦股份、亚士创能等等。 下游主要应用于建筑工程，囊括地产企业、家装市场、建筑施工企业、水利设施、交通工程和市政工程房屋装修，与国家房地产投资以及基建投资有较强关联性。 从市场竞争格局来看，国内建筑防水行业集中度较低、市场较为分散。据中国建筑防水协会数据，截至2021年末中国规模以上防水企业数量共计839家，其中东方雨虹龙头地位稳定，和科顺股份持续保持在行业第二名，北新防水进入前三名，三棵树也进入前十。防水行业CR5为37.56%，较去年同比提高6.07%。 NO.3 / 市场展望 近年来，国家及地方政府陆续出台一系列有关建筑防水材料的政策，针对防水行业从优化营商环境、绿色发展、节能环保、质量建设、科技创新、标准制定、职业教育、区域发展、城市建设等方面加以规范。 2022年10月24日，住建部发布了《建筑与市政工程防水通用规范》，该文件自2023年4月1日起实施，在材料工程要求、设计、施工、验收及运行维护五个方面制定了相对应的规定标准，其作为强制性工程建设规范，全部条文必须严格执行。 图源：智研咨询 天风证券发布研报称，新规落地后对于防水行业需求的带动主要有存量和新增两维度，有望释放约1500亿左右市场空间： 1）现有的防水需求中，屋面、地下、室内等不同部位通过增加防水材料的层数带动对应的存量空间扩容。屋面、地下和室内防水的市场空间新规落地后分别有望扩容391、322、58亿元，提升幅度分别为72%、67%、38%，新规后三者市场空间合计扩容771亿元，提升幅度约为65%； 2）新增的外墙和金属屋面的防水需求。BIPV带动金属屋面防水快速放量，预计新增厂房类屋顶防水市场25亿元。外墙防水市场空间广阔，预计新增防水市场759亿元。 近年来，为不断适应国家建设事业的需要，建筑防水应用领域已从以传统的房屋建筑防水为主，向各类隧道、高速铁路、高速公路、桥梁、城市轨道交通、城市高架道路、地下空间、环保设施、水利设施和机场码头等工程防水领域延伸和拓展。建筑防水已成为各类建设工程中不可或缺的一个重要组成部分。截止2021年我国共有839家规模以上防水企业，同比增长16.04%。2022年上半年，我国共有829家规模以上防水企业。 但目前建筑防水材料市场的发展仍然面临行业集中度较低、市场较为分散、竞争不够规范等弊端，“大行业、小企业”依旧是行业发展标签。防水生产企业众多，除少部分企业整体水平较高外，大多数企业规模小、技术水平及生产工艺落后，市场充斥假冒伪劣、非标产品，落后产能过剩，行业竞争不规范，行业环保问题突出。 随着质量监督、打假质检、环保督查、安全生产、绿色节能等监管及产业政策对防水行业的逐渐规范，以及产品结构优化升级，下游客户对防水产品品质要求不断提高，大型建筑防水材料企业的竞争力逐步增强，行业市场逐步向龙头企业聚拢，行业集中度呈现逐年上升趋势。 为推进行业及企业自身的可持续发展，防水材料企业需不断加大研发投入，加速企业数字化转型，利用数字化转型提高企业的组织效能和管理效率，实现降本增效的目的。 防水材料市场的发展并相继推出了『防水涂料的分类与标准』、『防水涂料的技术与发展现状』、『防水涂料的创新与展望』、『外墙防水材料的应用研究』。